2023년 반도체 부활 내년에는 한국주식 사라!

2023년 반도체 부활

월스트리트에서 글로벌 은행들이 2023년에는 반도체 부활이 주식시장의 랠리를 주도할 것으로 보인다며 한국 주식과 대만의 주식시장에 대해 낙관적인 전망을 했습니다.

 

전 세계 대부분의 시장이 2008년 글로벌 금융위기 이후에 최악의 연간 수익률을 바라보고 있습니다. 미국 연준 금리인상 기조가 지속되고 있고 반도체 칩 제조업체의 이익이 줄어들고 있는 중에 월스트리트에서는 한국 주식에 대한 매우 긍정적인 뉴스를 발표하였습니다.

 

골드만삭스에 의하면 한국 주식은 낮은 밸류에이션과 원달러 환율이 급격한 상승으로 한국 원화가 저렴해진 점, 기업들이 중국 수요 회복에 대한  혜택으로 2023년 최고의 '반등 후보'로 선정되었습니다. 또한 모건스탠리, 뱅크 오브 아메리카(BOA), UBS, 도이체방크 자산관리 DWS 역시 한국 증시를 최고(top biling)로 손꼽았다고 합니다.

1년동안 코스피 지수 변화

1년 넘게 하락장세가 이어진 한국 주식시장에는 가뭄에 단비 같은 소식입니다. 올해 11월 들어 인플레이션 조금은 잡히는 듯한 신호가 보이며 잠시 반등했지만 12월 들어 고용에 대한 수요가 아직까지도 높고 임금인상에 대한 압박감 등에 의해 다시 인플레이션이 상승을 부추길 수 있다는 소식으로 인해 불안한 장세가 이어지고 있습니다.

 

월스트리트의 전문가의 견해에 따르면 반도체 분야에서 반도체에 대한 수요는 내년 1분기에 바닥을 칠 것이고 주식시장은 항상 그전에 반영될 것이라고 전했습니다. 특히" 한국 주식이 2022년 8월과 9월에 너무 많이 빠졌다고 생각합니다"라는  희망적인 메시지를 보냈습니다.

12월 한국 주식 현황

한국의 KOSPI지수는 올해 현재까지 약 17% 하락했고 한국 원화는 9% 하락했지만 다행히 최근 몇 달 동안은 회복하는 흐름을 보였습니다. 그동안 한국 주식의 그 하락 요인 중 하나는 외국인 투자자가 5년 동안 지속적인 매각으로 인해 2009년 이후 한국 주식에 외국인 소유가 최저 수준으로 떨어졌기 때문입니다.

 

KOSPI 지수는 최저 2100선을 찍고 현재는 2400선 중반에서 변동 중입니다. 원달러 환율 역시 1400원까지 찍고는 12월 2일에 1296원 후반까지 내려왔지만 현재는 1300원을 보이고 있습니다. 

 

월가 한국주식 투자의 근거 

월가의 구체적인 한국 주식 투자 권고의 이유를 알아보겠습니다. 첫째, 원달러 환율 상승에 의한 추락한 원화가치 그리고 그로 인한 한국 주식의 낮은 밸류에이션입니다. 

중국 코로나 봉쇄 해제 시작

둘째 중국에서 수요가 회복될 것으로 예상됩니다. 지난 3년 동안 '제로 코로나'를 고수하던 중국이 '위드 코로나'를 시작한다고 합니다. 고강도로 시행되던 방역 봉쇄와 시설 격리, 상시적인 유전자 증폭(PCR) 검사가 조금씩 해제되고 있다고 합니다.  중국에서는 지난 11월 26일과 27일 사이에 봉쇄에 항의하는 '백지 시위' 이후에 일주일 동안 방역 완화 조치기 이뤄졌습니다. 

 

베이징, 톈진, 광둥성 등 적어도 10개 도시에서 대중교통을 이용할 때 48시간 내 유전자 증폭(PCR) 검사 음성 확인 방침이 드디어 폐지됐습니다.  그리고 일부 지역에서는 감염자의 자가 격리를 허용하기 시작했습니다. 긍정적인 소식과 함께 아직까지는 걱정이 있기는 합니다. 중국 내에서 코로나에 대한 대응을 자국 백신으로만 의존한다는 것입니다. 어떻든 중국의 코로나 정책이 큰 변화가 있는 것은 사실이며 '위드 코로나' 정책이 시행되면 그동안 눌려있던 중국 국민들의 소비 수요는 급격하게 증가할 것을 예상할 수 있습니다.

 

한국 주식 긍정적인 전망

골드만삭스의 전망에 따르면 한국 증시가 2023년 달러 기준으로 30% 오를 것으로 전망했습니다. 이와 함께 모건스탠리는 투자자들에게 인도 비중을 축소하고 한국 주식 비중확대를 권고했습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스 같은 제조업체들이 저가 반도체와 소비재용 반도체까지 상품화하고 있어 가장 긍정적이라고 평가했습니다. 모건스탠리는 SK하이닉스의 목표주가를 현 시세보다 50% 높게 잡았습니다. 

SK하이닉스 주가지수

현재 SK하이닉스 주가는 8만 1900원으로 8만 2000원으로 가정했을 경우 50%로 상승한다면 123,000원 정도의 주가를 예측할 수 있습니다. 앞으로 주식 가격을 지속적으로 모니터링해보는 것도 좋겠습니다. 하지만 뉴스 하나에 근거하여 소위 많은 돈을 투자하는 소위 몰빵투자는 현재 지양해야 하는 방식이라고 생각합니다. 실제로 투자를 진행한다면 적립식으로 소량을 꾸준히 사는 것이 우리와 같은 일반투자자에게는  안전한 투자 수익률을 얻을 수 있는 방법입니다. 

2023년 반도체 수요 증가 전망

위에 그래프에 상단에 쓰인 영문을 해석하면 '한국 주식의 하락은 끝났을지도 모른다'라고 해석됩니다. 그래프를 간단히 확인하면 전반적으로 KOSPI, 원달러 환율, 그리고 세계 주가지수(MSCI) 연동돼서 움직이는 경향이 있다는 것을 알 수 있습니다. 오랜만에 듣게 된 한국 주식 맞춤 긍정적인 전망이었습니다.

 

시장에는 영원한 하락도 영원한 상승도 없습니다. 조만간 상승에 대비하는 긍정적인 상상을 하며 오늘도 좋은 하루 되기를 바랍니다